背靠中信银行与百度两大股东，国内唯一独立法人直销银行百信银行交出了一份令人担忧的成绩单。
2025年，该行营收攀升至59.29亿元历史高点，净利润却跌至仅4.53亿元，较上一年少赚近三成。进入2026年，情况进一步恶化——一季度净利润同比暴跌超过80%，资产缩水近一成。更值得警惕的是，这家以AI驱动为标签的数字银行，正在偏离自身定位：宣传费用反超研发支出，重营销而轻技术的路线逐步固化。
盈利水平接连滑坡
百信银行2025年营业收入59.29亿元，同比增长28.15%，这份成绩单不算难看。但如果看利润，状况就完全不同了。该行2025年净利润仅4.53亿元，同比下滑30.58%，与2023年8.55亿元的利润峰值相比已接近腰斩。这已是连续第二年净利润负增长，2024年其净利润已经同比下降23.72%至6.52亿元。
真正的转折出现在2025年第四季度——单季亏损0.7亿元，为百信银行成立以来首次出现季度亏损。进入2026年，情况不但没有好转，反而加剧恶化。一季度财报显示，该行实现营业收入12.98亿元，同比下降6.35%；净利润仅为0.36亿元，同比暴跌83.71%。与此同时，总资产由去年末的1280.86亿元骤降至1154亿元，单季度环比收缩近10%，这种规模的快速退潮在银行业中极为罕见。
细分收入结构来看，核心支柱利息净收入12.45亿元，同比下降4.6%；手续费及佣金净收入仅1636.92万元，同比锐减43.5%。两大收入板块同步承压，传统增长动能明显减弱。
不良率攀升至新高
盈利大幅滑坡的直接原因，在于信用减值损失的激增。2025年，百信银行信用及其他资产减值损失合计高达35.83亿元，较2024年的21.60亿元激增65.88%，增幅远超营收增速。按全年59.29亿元营收计算，每实现100元收入，就需要计提约60.4元的减值损失。
南开大学金融发展研究院院长田利辉指出：“增收不增利的根源在于信用减值对利润的刚性侵蚀。2025年减值损失35.83亿元，直接压穿利润底线。”
减值计提大幅增加背后，是资产质量的持续恶化。截至2025年末，百信银行不良贷款率从上年末的1.50%上升至1.84%，创下2022年以来最高水平。不良贷款余额达到17.01亿元，较2024年末增长约40%。而这还是该行加大核销力度后的结果——2025年，百信银行核销及转出不良贷款32.85亿元，同比增长31.4%，即便如此仍无法阻止不良率走高。
风险抵补能力同步被削弱。拨备覆盖率从2023年末的303.76%直线下降至2025年末的225.17%，风险缓冲空间持续收窄。从贷款结构看，个人贷款占比超九成，其中个人消费贷占贷款总额超75%且多为无抵押信用贷款，风险敞口高度集中。无抵押类贷款占比较高的结构，在宏观经济承压的背景下尤为脆弱。
素喜智研高级研究员苏筱芮分析称，百信银行的当下困境由“前端狂飙突进、后端隐患积累、中间结构脆弱”三重因素共同构成，业务结构高度依赖个人信贷，缺乏稳定的对公业务作为平衡。
偏离科技金融定位
作为一家以AI驱动的数字普惠银行，百信银行在费用结构上的变化引人关注。2025年，该行业务及管理费达14.74亿元，同比增长20.14%。其中业务宣传费高达3.70亿元，较2024年的1.82亿元翻倍增长，已占当年净利润的81.7%，成为仅次于员工成本的第二大支出。
而形成鲜明对比的是，同期研发费用仅为2.85亿元，同比下降7.17%。宣传费反超研发费，对于一家以“科技”为标签的互联网银行来说，费用结构明显失衡。
百信银行没有实体网点，获客高度依赖线上营销。3.7亿元宣传费主要投向媒体投放、公益品牌建设和AI智能体等领域。2026年以来，该行陆续发布“媒体广告投放代理商采购”“品牌传播物料制作与宣传推广框供应商采购”等多个招标项目，持续加码营销投入。
营销投入确实拉动了规模增长。2025年宣传费翻倍后，贷款规模同比增速从2024年的0.92%跃升至14.58%，贷款余额增至924.69亿元。然而，规模增长的同时，资产质量却在恶化。加大宣传投入之前，百信银行2024年不良率为1.50%，而加大投入之后的2025年末，不良率反而升至1.84%。
在合规层面，2025年9月，百信银行因“互联网贷款业务管理不审慎”和“监管数据报送不合规”两项违规，被国家金融监督管理总局处以1120万元罚款，这是该行成立以来收到的最高额。