4月29日，厦门银行（601187.SH）披露2025年年度报告及2026年第一季度报告。作为2025年初完成董事长交接后的首个完整财年答卷，厦门银行在复杂经营环境中交出了一份“稳中提质、进中向好”的成绩单：全年营收与净利润实现“双增”，净息差收窄幅度显著优于上年，资产质量持续改善；2026年一季度营收同比大增逾25%，迎来“开门红”。
全年“双增”落地，一季报迎来爆发
从全年数据来看，截至2025年末，该行总资产达4530.99亿元，较上年末增长11.11%；客户贷款及垫款总额2432.47亿元，较上年末增长18.39%，占总资产比例提升3.30个百分点；存款总额2436.13亿元，较上年末增长13.75%，存贷两端呈现协同发力态势。
2025年厦门银行实现营业收入58.60亿元，同比增长1.75%；归母净利润2 6.35亿元，同比增长1.55%；利润总额27.70亿元，同比增长1.25%；净利润27.52亿元，同比增长1.69%。在银行业整体息差承压、营收增长趋缓的大背景下，厦门银行核心盈利指标回归正增长，经营韧性得以验证。
进入2026年，一季度业绩表现更为亮眼。厦门银行实现营业收入15.19亿元，同比增长25.05%；利息净收入11.62亿元，同比增长23.57%；非利息净收入3.57亿元，同比大增30.14%，显示出“拓客群、促增收”策略下中间业务贡献度持续提升。一季度净利润7.28亿元，同比增长9.77%；归母净利润6.93亿元，同比增长7.42%；加权平均净资产收益率同比上升0.08个百分点至2.31%；基本每股收益0.24元，同比增长9.09%。截至一季度末，总资产进一步增至4,688.46亿元，较上年末增长3.48%；存款总额2,527.47亿元，较上年末增长3.75%。
在资产质量方面，厦门银行维持了行业领先水平。2025年末，不良贷款率0.77%，拨备覆盖率312.71%。进入2026年一季度，不良贷款率进一步压降至0.72%，较上年末下降0.05个百分点，降至上市以来新低；拨备覆盖率仍保持307.04%的较高水平。对比2025年四季度商业银行整体不良贷款率1.50%的行业均值，厦门银行的资产质量管控成效显著。
不过，在资产质量向好的表象之下，亦有隐忧浮现。2025年，该行拨备覆盖率从上年末的391.95%骤降至312.71%，下降79.24个百分点；损失类贷款余额10.01亿元，较上年末增长116.35%，占比从0.23%升至0.41%。拨备覆盖率大幅下降的主要原因是贷款总额增长18.39%而贷款损失准备余额较上年末下降1.42%，风险抵补能力有所削弱。
资本充足率全面下降的主要原因是风险加权资产增速（18.84%，从2,520.04亿元增至2,994.67亿元）显著高于资本净额增速（5.74%，从385.59亿元增至407.74亿元），而风险加权资产增长则源于信贷投放的快速扩张。年报显示，公司董事会已审议通过申请发行资本债券的议案，以补充资本，但核心一级资本的补充仍主要依赖内源性积累。在ROE下降的背景下，资本内生能力受限，未来是否通过外部融资补充资本将成为重要观察点。
净息差止跌回升
净息差表现是厦门银行2025年财报中最值得关注的亮点之一。2025年末，该行净息差为1.09%，仅同比收窄4个BP，降幅较2024年大幅改善11个BP。尽管1.09%的净息差水平在已披露年报的上市银行中仍处于靠后位置——22家A股上市银行2025年末净息差平均值约1.5%，城商行平均水平约1.37%——但息差降幅的显著收窄，标志着该行息差管控取得了阶段性成效。
从具体措施来看，厦门银行在资产端有节奏地发力对公一般贷款增量提质，有效减缓收益率下行压力；在负债端则持续加强低成本存款吸纳，推动对公存款平均付息率及个人存款付息率分别下降51BP和22BP。进入2026年一季度，在贷款规模持续扩张的背景下，净息差实现止跌回升，进一步印证了该行息差管理的有效性。
2025年，厦门银行信贷投放结构发生显著变化，以“对公扩表”主导的经营主线愈加清晰。企业贷款及垫款余额（不含票据贴现）1658.59亿元，较上年末大幅增长35.85%，增量超437亿元，创近年来对公信贷增量和增速的双重新高。对公贷款在总贷款中的占比从2024年末的59.42%提升至68.18%。
与之形成鲜明对比的是个人贷款的大幅收缩。2025年个人贷款及垫款余额659.4亿元，较上年末下降6.42%，其中个人消费贷款下降14.04%，个人住房贷款下降6.20%，个人经营贷款下降5.36%。个人贷款在总贷款中的占比从34.29%降至27.11%。从收入结构来看，公司业务收入增长9.36%，而个人业务收入下降6.90%，两者差距超过16个百分点。
在当前零售信贷需求疲弱、风险暴露加大的行业背景下，主动压降高风险零售敞口是合理的风控选择，但零售业务的持续收缩也意味着该行正在主动放弃收益率相对更高的零售资产，客户基础的多元性和稳定性值得关注。
兴业“老将”洪枇杷掌舵
2025年是厦门银行高层人事调整的关键之年。2025年1月24日，该行原党委书记、董事长姚志萍因组织人事调整辞去全部职务。姚志萍曾在监管系统工作多年，于2022年5月出任厦门银行党委书记，同年11月正式出任董事长。同日，该行董事会选举洪枇杷为新任董事长。
洪枇杷出生于1971年，是“70后”金融老兵。在加入厦门银行前，他长期履职于兴业银行，历任兴业银行泉州分行行长助理、副行长，三明分行党委书记、行长，泉州分行党委书记、行长，厦门分行党委书记、行长，2022年起担任兴业银行福建管理部总裁。兴业银行福建管理部定位于总行层面服务福建高质量发展的战略推动部门，洪枇杷在福建区域金融市场的深厚积累，被视为厦门银行深化本土发展的重要战略支撑。
2025年5月，该行董事会又审议通过了聘任张秋发为副行长的议案。整体来看，新一届经营管理层正在推动厦门银行走向以“稳、进、立”为核心基调的五年发展战略。
股权结构方面，厦门银行第一大股东为厦门金圆投资集团有限公司（厦门市财政局全资子公司），持股比例19.18%；第二大股东为台湾富邦金融控股股份有限公司，持股比例18.03%；第三大股东北京盛达兴业房地产开发有限公司持股9.68%；第四大股东福建七匹狼集团有限公司持股8.09%。前十大股东合计持股18.70亿股，占总股本比例为70.87%，股权结构整体稳定。
在股东回报方面，2025年该行已完成中期利润分配3.69亿元，年末期拟每10股派发现金股利1.10元（含税），合计2.90亿元，全年现金分红总额达6.60亿元，分红比例约25.04%。自2020年上市以来，该行已连续多年现金分红比例超过30%。
更为重要的是，董事会提请股东会审议《未来三年（2026-2028年）股东回报规划》，明确在当年盈利且累计未分配利润为正的前提下，每一年度现金分红比例不低于税后利润的10%，并可根据盈利情况实施中期分红。规划同时设定差异化分红政策：成熟期且无重大资金支出时，现金分红比例最低可达80%；成熟期且有重大支出时不低于40%；成长期且有重大支出时不低于20%。这一规划旨在"增强投资者获得感，分享经营成果，提振投资者长期持股信心"。
ESG评级跃升AA级
在ESG领域，厦门银行取得了重要突破。2025年7月，Wind（万得）发布评级报告，厦门银行ESG评级从A级跃升至AA级，在上市商业银行中位居前列。该行已连续5年发布社会责任报告，并于2025年4月发布首份可持续发展（ESG）报告。
公司已建立由董事会、战略与ESG委员会及ESG推进领导小组构成的三级治理体系，将ESG管理纳入全面风险管理框架。该行还首次将生态系统保护、循环经济等议题纳入披露范围，并委托第三方对部分指标进行审验。
在环境维度，厦门银行通过注销654吨核证减排量及消纳19,643兆瓦时绿色电力证书，实现2025年度自身运营碳中和。自身运营温室气体排放总量同比下降4.13%，人均排放同比下降4.32%。
在社会责任方面，消费者权益保护成效显著，2025年受理投诉1214件，同比下降56.98%，投诉回访客户满意率提升至95.39%。公司深入推进养老金融，123家网点完成适老化改造，并认定12家养老金融特色支行。
2026年是“十五五”开局之年，也是厦门银行成立30周年。站在新起点，厦门银行既面临息差企稳回升、特色业务高速增长、ESG治理能力提升等积极因素，也需应对资本补充压力、资产质量结构性隐患以及零售业务收缩等挑战。正如董事长洪枇杷在业绩说明会上所言：“新规划期仍然考验重重，我们既要保持定力前行，也要锻炼驾驭风浪的本领，确保高质量发展不偏航、不失速。”对于投资者而言，厦门银行在规模扩张与盈利增长之间的平衡、在资本约束下实现高质量转型的能力，将是衡量其长期价值的关键所在。